Warum Dividenden-Investments?

Dividendenstarke Aktien sind eine attraktive und interessante Veranlagungsalternative für Anleger, die höhere Erträge als mit Anleihen wünschen und bereit sind, die damit verbundenen und entsprechend höheren Risiken (Kursschwankungen, mögliche Kapitalverluste) in Kauf zu nehmen, denn:

• Durch den Zinseszinseffekt bieten wieder angelegte Dividenden langfristig die Chance auf erhebliche Zusatzerträge verglichen mit Aktien, die keine Dividenden zahlen.
• Dividendenstarke Aktien schwanken zudem weniger stark als Aktien von Unternehmen, die keine Dividenden zahlen.
• Die Ausschüttungen können zudem als eine Art Puffer in schwachen Börsenphasen gesehen werden.

Hohe Dividendenrenditen wirken somit erstrebenswert. Doch wer glaubt, es ginge nur um die Höhe der Dividenden, irrt. Es kommt vor allem darauf an, ob ein Unternehmen diese Dividenden langfristig erwirtschaften und immer weiter steigern kann und trotzdem genug Kapital im Unternehmen verbleibt, um Wachstum und Marktstellung zu sichern.

Erstaunlich wenige Anleger sind sich bewusst, dass Dividenden einen ganz erheblichen Anteil am langfristigen Gesamtertrag von Aktieninvestments ausmachen, vor allem dann, wenn sie regelmäßig wiederveranlagt wurden. Je nach Markt und Zeitraum machte das in der Vergangenheit zwischen 30 und 50 % der Gesamterträge aus, in manchen Jahrzehnten sogar 70 %! An dieser Stelle muss natürlich angemerkt werden, dass sich aus Erträgen der Vergangenheit keine verlässlichen Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung gezogen werden können.

Daran hat sich auch in den letzten Jahrzehnten gar nicht so viel geändert – trotz der spektakulären Kursanstiege vieler sehr wachstumsstarker, aber meist dividendenschwacher Technologieaktien. Mehr noch: Dividendenschwache Wachstumschampions von heute könnten sogar in so manchem Fall zu den Dividendenkönigen von morgen oder übermorgen werden.

Aktien bieten nicht nur Ertragsmöglichkeiten auf Basis ihrer Wertentwicklung, sie können zusätzlich einen Teil des Unternehmensgewinns – die Dividende – an die Aktionäre ausschütten. Im Niedrigzinsumfeld der 2010er Jahre war dies besonders attraktiv, weil die Dividendenrenditen oft weit über den Zinserträgen von Anleihen lagen.

Natürlich sind Aktiendividenden und Anleihekupons nicht dasselbe, und Aktien können nicht 1:1 mit Anleihen verglichen werden: Aktien weisen höhere Risiken, dafür aber auch höhere Ertragschancen auf. Dividenden können jederzeit gekürzt, ganz gestrichen oder auch erhöht werden, Anleihekupons nicht. Und während feststeht, zu welchem Kurs eine Anleihe bei Fälligkeit zurückgezahlt wird (sofern der Emittent nicht in Konkurs geht), ist völlig ungewiss, zu welchem Kurs eine einst erworbene Aktie später wieder verkauft werden kann.

 

Video: Welche Bedeutung haben Dividenden für Dein Portfolio?

 

Fondsporträt: Raiffeisen-GlobalDividend-ESG-Aktien

Den Anlageschwerpunkt bilden dividendenstarke Unternehmen mit mittlerer und hoher Marktkapitalisierung (sogenannte Mid- und Large-Caps), primär aus Industriestaaten. Es sind aber auch Investments in Aktien aus den Emerging Markets möglich. Das ist bis hierhin etwas, das viele machen.

Wenige Fonds mit Dividendenfokus investieren allerdings nachhaltig nach ESG-Kriterien. Das hat oft ganz praktische Gründe, denn einige der höchsten Dividendenrenditen werden in Branchen bzw. von Unternehmen gezahlt, die ESG-Kriterien nicht oder kaum erfüllen: etwa Tabakunternehmen und viele Unternehmen aus den Bereichen Kohle, Öl und Gas. In diesem Zusammenhang sollte man sich aber vor Augen halten, dass deren hohe Dividenden oft mit erhöhten regulatorischen, rechtlichen und geschäftspolitischen Risiken einhergehen, was auch entsprechende Risiken für künftige Dividendenzahlungen beinhaltet.

Der Raiffeisen-GlobalDividend-ESG-Aktien legt in seiner Investmentstrategie einen Fokus auf Nachhaltigkeitsthemen wie beispielsweise verantwortungsvolle Finanzierung, Diversität, Kreislaufwirtschaft oder faire und transparente Steuerpolitik. Ziel in der Aktienauswahl ist es, dass der Raiffeisen-ESG-Indikator* für das Fondsportfolio insgesamt deutlich über dem Gesamtmarkt liegt. Für die Einzeltitel im Portfolio gilt ein Mindestwert von 50.

Eine weitere Besonderheit ist, dass der Raiffeisen-GlobalDividend-ESG-Aktien aktuell rund ein Viertel seines Portfolios in Aktien investiert hat, die derzeit zwar eine sehr niedrige Dividendenrendite aufweisen, die aber nach Einschätzung des Fondsmanagements am Beginn eines langen Wachstumsprozesses bei ihren Dividendenausschüttungen stehen. Dazu gehören Aktien wie Taiwan Semiconductor, ASML, Eli Lilly oder Novo Nordisk. Aber auch einige Unternehmen, der „Magischen Sieben“ sind vertreten, jene extrem großen und stark wachsenden US-Technologieunternehmen, die zu den absoluten Börsenstars der letzten Jahre zählen. Diese Unternehmen schütten bislang zwar nur einen kleinen Bruchteil ihrer Gewinne und Cash-Flows als Dividenden aus. Dieser Anteil kann aber sehr wahrscheinlich wachsen – und das für lange Zeit (siehe das Beispiel Coca-Cola). Eine Garantie dafür gibt es nicht, aber die Wahrscheinlichkeit dafür ist nach Einschätzung des Fondsmanagements hoch.

Und noch etwas macht der Raiffeisen-GlobalDividend-ESG-Aktien anders als viele andere Dividendenfonds: Er investiert sehr aktiv und greift bei günstig erscheinenden Gelegenheiten beherzt zu.

Quelle: https://www.raiffeisenfonds.at/de/article/raiffeisen-globaldividend-esg-aktien?utm_source=social&utm_medium=Linkedin&utm_campaign=raiffeisen-globaldividend-esg-aktien&utm_content=post

 

Weitere Details zum Raiffeisen-GlobalDividend-ESG-Aktien für Sie und Ihre Kunden finden Sie unter:

Machen Sie sich gerne die Mühe und vergleichen Sie den Raiffeisen-GlobalDividend-ESG-Aktien mit anderen Fonds aus der Peer Group…

Grüsse aus Wien,
Joachim Vierlinger

Worauf Sie besonders achten sollten:

• Auch wenn dividendenstarke Unternehmen meist stabilere Kennzahlen aufweisen, unterliegen auch diese den für Aktienmärkte typischen Risiken wie Wertschwankungen oder Kapitalverluste.
• Selbstverständlich unterliegen auch Dividendenaktien den Wertschwankungen an den Kapitalmärkten und können nicht nur Kapitalzuwächse, sondern auch Kapitalverluste bringen.

Die Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m.b.H. analysiert laufend Unternehmen und Staaten auf Basis interner und externer Research Quellen. Die Ergebnisse dieses Nachhaltigkeitsresearch münden gemeinsam mit einer gesamtheitlichen ESG-Bewertung, inkludierend einer ESG-Risikobewertung in den sogenannten Raiffeisen-ESG-Indikator. Der Raiffeisen-ESG-Indikator wird auf einer Skala von 0 bis 100 gemessen. Die Beurteilung erfolgt unter Berücksichtigung der jeweiligen Unternehmensbranche. Der Raiffeisen-GlobalDividend-ESG-Aktien weist eine erhöhte Volatilität auf, d. h. die Anteilswerte sind auch innerhalb kurzer Zeiträume großen Schwankungen nach oben und nach unten ausgesetzt, wobei auch Kapitalverluste nicht ausgeschlossen werden können.

Veranlagungen in Fonds sind mit höheren Risiken verbunden, bis hin zu Kapitalverlusten.